NBA kariéra po odchodu

Celtics zaměstnali Birda jako speciálního asistenta týmu, a to v letech 1992-1997. V roce 1997 se Larry Bird stal hlavním trenérem Indiany Pacers se slibem, že to bude na maximálně tři roky. I přesto, že Bird neměl žádnou zkušenost s vedením týmu, Pacers měli hned první rok statistiku 58 výher a 24 porážek, tedy nejlepší statistiku v historii týmu. V sezóně 1997-98, Pacers prohráli s Bulls v sedmi-zápasové sérii, a to ve finále konference. Bird byl jmenován trenérem roku a stal se tak prvním člověkem, který vyhrál cenu pro nejužitečnějšího hráče (MVP) i cenu pro trenéra roku. Další dvě sezóny Pacers vyhráli titul v centrální divizi a v roce 2000 se dostali do finále NBA.

Bird však dodržel svůj slib a po sezóně 2000 odešel. Vrátil se po třech letech jako prezident basketbalových operací v Indianě, kde dohlížel na coaching, draft i personální změny. Po sezóně 2011-12 byl Bird vyhlášen generálním manažerem roku.

V červu 2012 Bird z kanceláře Pacers odešel, a to kvůli osobním a zdravotním důvodům. Avšak po roce bylo oznámeno, že se Larry Bird do funkce vrátí. Prezidentem basketbalových operací je dodnes.